Trong thế giới tài chính toàn cầu đầy biến động, Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ (SNB) nổi lên như một nhân tố quan trọng, có sức ảnh hưởng sâu rộng không chỉ đến nền kinh tế Thụy Sĩ mà còn đến thị trường Forex toàn cầu. Vậy, SNB thực sự là gì và những quyết định của họ có ảnh hưởng như thế nào đến thị trường Forex đầy biến động? Bài viết này, GenZ Đầu Tư sẽ đi sâu vào tìm hiểu về SNB, từ lịch sử hình thành, chức năng, nhiệm vụ, đến những tác động của họ đến thị trường ngoại hối.
SNB là gì?
Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ (SNB), với tên tiếng Anh là Swiss National Bank, đóng vai trò là ngân hàng trung ương của Thụy Sĩ. Nhiệm vụ tối quan trọng của SNB là duy trì sự ổn định của giá cả và đảm bảo hệ thống tài chính vững mạnh cho quốc gia. Để thực hiện điều này, SNB chịu trách nhiệm thiết lập và triển khai chính sách tiền tệ, đồng thời độc quyền phát hành đồng Franc Thụy Sĩ (CHF).
Xem thêm: RBA là gì? RBA có ảnh hưởng như thế nào đến thị trường Forex?
Lịch sử hình thành và phát triển của SNB:
Lịch sử hình thành và phát triển của SNB bắt đầu từ năm 1907, theo Luật Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ có hiệu lực vào ngày 16 tháng 1 năm 1906. Sự ra đời của SNB xuất phát từ nhu cầu cấp thiết về một ngân hàng trung ương duy nhất, có khả năng điều chỉnh việc phát hành tiền tệ và đảm bảo sự ổn định tài chính cho đất nước. Trong suốt thế kỷ 20 và 21, SNB đã chứng minh vai trò then chốt trong việc duy trì sự ổn định kinh tế của Thụy Sĩ, đặc biệt trong các giai đoạn khủng hoảng kinh tế toàn cầu.
Quá trình hoạt động của SNB ghi nhận nhiều giai đoạn thay đổi và phát triển, nhằm thích ứng linh hoạt với những biến động của nền kinh tế trong nước và quốc tế. Một dấu mốc quan trọng là vào ngày 15 tháng 1 năm 2015, SNB đã quyết định loại bỏ mức trần tỷ giá hối đoái 1,20 franc cho mỗi euro, dẫn đến những biến động mạnh mẽ trên thị trường ngoại hối, đồng thời gây ra những tác động đáng kể đến nền kinh tế Thụy Sĩ và thị trường tài chính toàn cầu.
Chức năng và nhiệm vụ chính của SNB
Thiết lập và thực thi chính sách tiền tệ
Chức năng cốt lõi của Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ (SNB) chính là việc thiết lập và thực thi chính sách tiền tệ, với mục tiêu hàng đầu là duy trì sự ổn định giá cả, hay nói cách khác, là kiểm soát lạm phát. Để đạt được mục tiêu này, SNB sử dụng một loạt các công cụ linh hoạt, bao gồm điều chỉnh lãi suất chính sách, can thiệp vào thị trường ngoại hối, và triển khai các biện pháp khác nhằm điều chỉnh lượng tiền cung ứng, từ đó tác động đến toàn bộ nền kinh tế.
Đặc biệt, các quyết định về chính sách tiền tệ của SNB có sức ảnh hưởng sâu rộng đến tỷ giá hối đoái của đồng Franc Thụy Sĩ (CHF), và do đó, không chỉ tác động đến hoạt động thương mại quốc tế mà còn lan tỏa đến thị trường tài chính toàn cầu.
Phát hành tiền tệ (CHF) và Quản lý dự trữ ngoại hối
Với tư cách là cơ quan duy nhất có quyền phát hành tiền giấy và tiền xu Franc Thụy Sĩ, Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ (SNB) nắm giữ vai trò then chốt trong việc duy trì sự ổn định của đồng tiền quốc gia. Việc kiểm soát chặt chẽ quá trình phát hành tiền tệ giúp SNB đảm bảo tính hiệu quả của chính sách tiền tệ, từ đó tạo nền tảng vững chắc cho sự ổn định kinh tế.
Bên cạnh đó, SNB còn quản lý một lượng lớn dự trữ ngoại hối, bao gồm các loại tiền tệ nước ngoài và vàng. Lượng dự trữ này đóng vai trò như một công cụ đắc lực, được SNB sử dụng để can thiệp vào thị trường ngoại hối khi cần thiết. Mục tiêu của những can thiệp này là ổn định tỷ giá hối đoái, bảo vệ nền kinh tế Thụy Sĩ trước những biến động khó lường từ bên ngoài.
Đảm bảo sự ổn định của hệ thống tài chính
Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ (SNB) đóng vai trò then chốt trong việc giám sát và đánh giá các rủi ro tiềm ẩn trong hệ thống tài chính của Thụy Sĩ. Để đảm bảo sự hoạt động trơn tru và ổn định của các ngân hàng và tổ chức tài chính khác, SNB chủ động thực hiện các biện pháp phòng ngừa và giảm thiểu rủi ro hệ thống. Bằng cách này, SNB góp phần xây dựng một hệ thống tài chính vững mạnh, có khả năng chống chịu trước những biến động và thách thức từ thị trường.
Cơ cấu tổ chức của SNB
Hình thức pháp lý: SNB là một công ty cổ phần đặc biệt (Aktiengesellschaft theo luật Thụy Sĩ). Điều này có nghĩa là mặc dù hoạt động như một ngân hàng trung ương, SNB cũng có cổ đông và cổ phiếu được giao dịch.
Quyền sở hữu: Khoảng 55% cổ phần của SNB thuộc sở hữu của các tổ chức công cộng, bao gồm các bang (cantons) và các ngân hàng bang của Thụy Sĩ. Phần còn lại cổ phần được giao dịch trên thị trường chứng khoán SIX Thụy Sĩ và chủ yếu thuộc sở hữu của các cá nhân.
Cơ quan quản lý chính:
Hội đồng Ngân hàng (Bank Council): Đây là cơ quan giám sát của SNB, chịu trách nhiệm giám sát hoạt động của Hội đồng Quản trị. Hội đồng Ngân hàng bao gồm các đại diện từ các bang, các tổ chức tài chính và các chuyên gia kinh tế.
Hội đồng Quản trị (Governing Board): Đây là cơ quan điều hành chính của SNB, chịu trách nhiệm thiết lập và thực thi chính sách tiền tệ. Hội đồng Quản trị bao gồm Chủ tịch, Phó Chủ tịch và một hoặc nhiều thành viên khác. Hội đồng quản trị có trách nhiệm về chính sách tiền tệ, ổn định hệ thống tài chính, và quản lý dự trữ ngoại hối.
Xem thêm: BoC là gì? BoC có ảnh hưởng như thế nào đến thị trường Forex?
Ảnh hưởng của SNB đến nền kinh tế Thụy Sỹ
Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ (SNB) đóng vai trò then chốt trong việc định hình và duy trì sự ổn định của nền kinh tế Thụy Sĩ. Dưới đây là những ảnh hưởng chính của SNB:
- Kiểm soát lạm phát và ổn định giá cả: Bằng cách thực thi chính sách tiền tệ, SNB nỗ lực kiểm soát lạm phát, đảm bảo giá cả hàng hóa và dịch vụ ổn định. Điều này tạo môi trường kinh tế vĩ mô ổn định, khuyến khích đầu tư và tiêu dùng.
- Ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái: Các quyết định về lãi suất và can thiệp thị trường ngoại hối của SNB tác động mạnh mẽ đến tỷ giá hối đoái của Franc Thụy Sĩ (CHF). Điều này ảnh hưởng đến khả năng cạnh tranh của hàng hóa xuất khẩu Thụy Sĩ và tác động đến các ngành công nghiệp phụ thuộc vào xuất khẩu.
- Đảm bảo sự ổn định của hệ thống tài chính: SNB giám sát và đánh giá rủi ro trong hệ thống tài chính, thực hiện các biện pháp để ngăn ngừa và giảm thiểu rủi ro, đảm bảo sự hoạt động trơn tru của các ngân hàng và tổ chức tài chính khác. Điều này giúp bảo vệ nền kinh tế khỏi các cú sốc tài chính.
- Tác động đến tăng trưởng kinh tế: Thông qua các chính sách tiền tệ, SNB có thể ảnh hưởng đến mức độ hoạt động kinh tế. Lãi suất thấp có thể kích thích đầu tư và tiêu dùng, thúc đẩy tăng trưởng kinh tế, trong khi lãi suất cao hơn có thể giúp kiểm soát lạm phát nhưng có thể làm chậm tăng trưởng.
- Ảnh hưởng đến các doanh nghiệp xuất khẩu: Do nền kinh tế Thụy Sĩ phụ thuộc nhiều vào xuất khẩu. Giá trị đồng Franc có ảnh hưởng lớn đến sức cạnh tranh của hàng hóa. Khi đồng Franc tăng giá thì các mặt hàng xuất khẩu của Thụy sĩ sẽ trở nên đắt hơn trên thị trường quốc tế. Gây ảnh hưởng lớn đến lợi nhuận của các công ty xuất khẩu.
Ảnh hưởng của SNB đến thị trường Forex
Tác động đến tỷ giá hối đoái CHF
SNB chịu trách nhiệm về chính sách tiền tệ của Thụy Sĩ, bao gồm việc kiểm soát lãi suất. Các quyết định về lãi suất của SNB có ảnh hưởng trực tiếp đến giá trị của đồng Franc Thụy Sĩ (CHF) trên thị trường Forex. Khi SNB thay đổi lãi suất, các nhà giao dịch Forex sẽ phản ứng bằng cách mua hoặc bán CHF, dẫn đến biến động tỷ giá hối đoái.
Can thiệp vào thị trường ngoại hối:
SNB có thể can thiệp trực tiếp vào thị trường Forex bằng cách mua hoặc bán các loại tiền tệ để ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái của CHF. Các hoạt động can thiệp này có thể gây ra biến động lớn trên thị trường Forex, đặc biệt là đối với các cặp tiền tệ liên quan đến CHF.
Ảnh hưởng đến tâm lý thị trường:
Các tuyên bố và hành động của SNB có thể ảnh hưởng đến tâm lý của các nhà giao dịch Forex. Ví dụ, những tuyên bố về chính sách tiền tệ hoặc khả năng can thiệp vào thị trường của SNB có thể khiến các nhà giao dịch thay đổi kỳ vọng và điều chỉnh chiến lược giao dịch của họ.
Tính thanh khoản của CHF:
Sự hoạt động của SNB ảnh hưởng lớn đến tính thanh khoản của đồng CHF. Các quyết định về chính sách tiền tệ, và lượng dự trữ ngoại hối của SNB tác động trực tiếp lên điều này.
Kết luận
Tóm lại, Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ (SNB) đóng vai trò then chốt trong việc duy trì sự ổn định kinh tế và tài chính của Thụy Sĩ. Với nhiệm vụ kiểm soát lạm phát, ổn định tỷ giá hối đoái, và giám sát hệ thống tài chính, SNB không chỉ ảnh hưởng đến nền kinh tế trong nước mà còn tác động mạnh mẽ đến thị trường Forex toàn cầu.