Thị trường Forex hoạt động 24 giờ mỗi ngày, mỗi tuần, mang đến cơ hội giao dịch liên tục cho các nhà đầu tư. Tuy nhiên, khi một giao dịch được giữ qua đêm, một yếu tố quan trọng phát sinh, đó là “Rollover” hay còn gọi là “Swap”. Đây là khoản phí hoặc lãi mà nhà giao dịch phải trả hoặc nhận được khi giữ lệnh qua đêm, và nó có ảnh hưởng đáng kể đến lợi nhuận cuối cùng. Bài viết này, GenZ Đầu Tư sẽ đi sâu vào việc giải thích Rollover trong Forex là gì, các yếu tố ảnh hưởng và chiến lược giao dịch để tối ưu hóa lợi nhuận từ Rollover.
Rollover trong Forex là gì?
Bản chất của Rollover/Swap
Bản chất của Rollover/Swap là khoản phí hoặc lãi phát sinh khi một giao dịch Forex được giữ qua đêm. Điều này xuất phát từ đặc thù của giao dịch Forex, đó là việc vay và cho vay giữa hai đồng tiền trong một cặp tiền tệ. Khi một nhà giao dịch mở một vị thế, họ đồng thời mua một đồng tiền và bán đồng tiền kia, tạo ra một tình huống vay và cho vay. Do đó, lãi suất của hai đồng tiền liên quan sẽ tác động trực tiếp đến chi phí hoặc lợi nhuận khi giữ lệnh qua đêm.
Xem thêm: Long Position là gì? Điểm khác nhau giữa Long và Short Position
Liên quan đến chênh lệch lãi suất
Lãi suất của hai đồng tiền trong cặp tiền tệ đóng vai trò quyết định trong việc tính toán Rollover/Swap. Cụ thể, nếu lãi suất của đồng tiền được mua cao hơn lãi suất của đồng tiền được bán, nhà giao dịch có thể nhận được lãi Rollover/Swap. Ngược lại, nếu lãi suất của đồng tiền được mua thấp hơn, họ sẽ phải trả phí. Chênh lệch lãi suất giữa hai đồng tiền này là yếu tố chính ảnh hưởng đến giá trị của Rollover/Swap.
Các nhà giao dịch cần đặc biệt chú ý đến chênh lệch lãi suất này, vì nó không chỉ ảnh hưởng đến chi phí giao dịch mà còn có thể tạo ra cơ hội kiếm lợi nhuận từ chiến lược Carry Trade, tức là tận dụng chênh lệch lãi suất giữa các cặp tiền tệ.
Cơ chế hoạt động của Rollover trong Forex
Giao dịch Forex dựa trên việc vay và cho vay giữa hai đồng tiền:
Khi bạn giao dịch một cặp tiền tệ (ví dụ: EUR/USD), bạn đồng thời thực hiện hai hành động:
- Mua một đồng tiền (đồng tiền cơ sở, trong trường hợp này là EUR).
- Bán đồng tiền còn lại (đồng tiền định giá, trong trường hợp này là USD).
Điều này tương đương với việc bạn vay đồng tiền định giá và sử dụng nó để mua đồng tiền cơ sở. Do đó, mỗi giao dịch Forex đều mang bản chất của một hoạt động vay và cho vay.
Lãi suất của hai đồng tiền quyết định phí/lãi Rollover:
Trong thị trường ngoại hối, mỗi đồng tiền đều mang một lãi suất riêng biệt, và lãi suất này được quyết định bởi ngân hàng trung ương của quốc gia phát hành đồng tiền đó. Khi nhà giao dịch quyết định giữ một vị thế giao dịch qua đêm, họ sẽ phải đối mặt với việc trả hoặc nhận lãi suất, và điều này phụ thuộc vào sự chênh lệch giữa lãi suất của hai đồng tiền trong cặp tiền tệ mà họ đang giao dịch.
Cụ thể, nếu lãi suất của đồng tiền mà nhà giao dịch mua cao hơn so với lãi suất của đồng tiền mà họ bán, họ sẽ có khả năng nhận được lãi Rollover, một khoản lợi nhuận nhỏ được ghi có vào tài khoản giao dịch. Ngược lại, trong trường hợp lãi suất của đồng tiền được mua thấp hơn, nhà giao dịch sẽ phải trả phí Rollover, tức là một khoản chi phí được ghi nợ vào tài khoản của họ.
Ngày giá trị (Value date) và vai trò của nó:
Trong giao dịch Forex, ngày giá trị là ngày mà việc thanh toán cuối cùng của giao dịch được thực hiện. Thông thường, ngày giá trị là hai ngày làm việc sau ngày giao dịch. Khi bạn giữ một vị thế qua đêm, ngày giá trị sẽ được tự động chuyển sang ngày làm việc tiếp theo. Rollover/Swap là sự điều chỉnh lãi suất để bù đắp cho việc kéo dài ngày giá trị này.
Công thức tính Rollover trong Forex
Việc tính toán Rollover trong Forex có thể phức tạp và thường phụ thuộc vào các yếu tố sau:
- Chênh lệch lãi suất giữa hai đồng tiền.
- Khối lượng giao dịch.
- Tỷ giá hối đoái hiện tại.
- Chính sách của sàn giao dịch.
Do đó, công thức tính Rollover có thể khác nhau tùy thuộc vào sàn giao dịch. Tuy nhiên, nguyên tắc chung là:
Rollover = (Khối lượng giao dịch * Chênh lệch lãi suất) / (Số ngày trong năm) * Tỷ giá hối đoái.
Ví dụ minh họa:
Giả sử bạn giao dịch cặp EUR/USD:
- Bạn mua 1 lot EUR/USD.
- Lãi suất của EUR là -0.5%.
- Lãi suất của USD là 5.25%.
- Tỷ giá EUR/USD là 1.08.
Do đó, chênh lệch lãi suất là 5.25% – (-0.5%) = 5.75%.
Để tính Rollover, bạn sẽ cần áp dụng công thức cụ thể của sàn giao dịch của bạn.
Lưu ý : các sàn giao dịch sẽ có những phương thức tính phí swap khác nhau, do đó ví dụ trên chỉ mang tính chất tham khảo.
Để đơn giản hóa quá trình tính toán Rollover, các nhà giao dịch có thể tận dụng một số công cụ hữu ích. Các nền tảng giao dịch phổ biến như MetaTrader 4 (MT4) và MetaTrader 5 (MT5) thường tích hợp sẵn thông tin về phí Rollover/Swap cho từng cặp tiền tệ, cho phép bạn dễ dàng theo dõi thông qua phần “Market Watch” hoặc “Symbol Properties”.
Ngoài ra, nhiều sàn giao dịch và trang web tài chính cũng cung cấp các công cụ tính toán Rollover trực tuyến, giúp bạn nhập các thông số như cặp tiền tệ, khối lượng giao dịch và lãi suất để nhanh chóng ước tính chi phí.
Rollover được áp dụng trong thời điểm nào?
Thời điểm chung:
Rollover thường được tính vào cuối ngày giao dịch, cụ thể là vào lúc 5 giờ chiều giờ New York (ET). Đây được xem là thời điểm kết thúc một ngày giao dịch và bắt đầu một ngày giao dịch mới. Do thị trường Forex hoạt động 24/5, việc chuyển giao các vị thế giao dịch qua đêm được thực hiện tự động.
Ngày thứ Tư (Triple Swap):
Đặc biệt vào ngày thứ Tư, phí Rollover sẽ được tính gấp ba (triple swap). Lý do là để bù đắp cho hai ngày cuối tuần mà thị trường đóng cửa. Điều này có nghĩa là nếu bạn giữ một vị thế qua đêm từ thứ Tư sang thứ Năm, phí Rollover sẽ tương đương với ba ngày.
Một số lưu ý khi sử dụng Rollover trong Forex
Hiểu rõ về chênh lệch lãi suất và thời điểm Rollover
Rollover trong Forex gắn liền với chênh lệch lãi suất giữa hai đồng tiền của cặp giao dịch. Để nắm bắt tác động của Rollover, bạn cần theo dõi sát sao các thông tin về lãi suất từ những ngân hàng này. Bên cạnh đó, bạn cũng cần đặc biệt lưu ý đến thời điểm áp dụng Rollover, thường là vào 5 giờ chiều giờ New York. Vào ngày thứ Tư, phí Rollover sẽ được tính gấp ba (triple swap), do đó bạn cần tính toán kỹ lưỡng nếu có ý định giữ lệnh qua đêm vào ngày này.
Quản lý rủi ro và lựa chọn sàn giao dịch
Rollover có thể tích lũy thành một khoản chi phí đáng kể, đặc biệt khi bạn giao dịch với khối lượng lớn hoặc giữ lệnh trong thời gian dài. Vì vậy, việc xem xét Rollover như một phần của chi phí giao dịch tổng thể là rất quan trọng. Để hạn chế rủi ro, bạn nên sử dụng các công cụ quản lý rủi ro như lệnh cắt lỗ (stop-loss). Khi lựa chọn sàn giao dịch, đừng quên so sánh phí Rollover giữa các sàn, vì mỗi sàn có chính sách riêng.
Cân nhắc chiến lược giao dịch và cập nhật thông tin
Nếu bạn theo đuổi chiến lược giao dịch dài hạn, Rollover sẽ có tác động lớn hơn đến lợi nhuận của bạn. Trong trường hợp này, hãy cân nhắc sử dụng chiến lược Carry Trade để tận dụng lợi nhuận từ chênh lệch lãi suất giữa các cặp tiền tệ. Cuối cùng, điều quan trọng nhất là bạn cần liên tục cập nhật thông tin về chính sách lãi suất và Rollover từ sàn giao dịch của mình. Thị trường tài chính luôn biến động, vì vậy việc nắm bắt thông tin mới nhất là chìa khóa để thành công.
Kết luận
Tóm lại, Rollover trong Forex (hay Swap) là một yếu tố không thể bỏ qua trong giao dịch Forex, đặc biệt đối với những nhà đầu tư có chiến lược giữ lệnh qua đêm. Việc hiểu rõ bản chất, cách thức hoạt động và các yếu tố ảnh hưởng đến Rollover/Swap không chỉ giúp bạn tránh được những chi phí không đáng có mà còn mở ra cơ hội tối ưu hóa lợi nhuận. Điều quan trọng là bạn cần luôn cập nhật thông tin từ sàn giao dịch của mình, áp dụng các chiến lược quản lý rủi ro hiệu quả và lựa chọn sàn giao dịch có chính sách Rollover phù hợp.