Tổng quan thị trường
Hoa Kỳ
Chính quyền Trump đang tăng cường chiến lược chiến tranh thương mại, kêu gọi các đồng minh áp thuế thứ cấp và hạn chế giao thương với Trung Quốc để đổi lấy việc Mỹ giảm thuế. Mục tiêu của sự phối hợp này là chặn đứng các phương án đối phó của Bắc Kinh và buộc Trung Quốc điều chỉnh chính sách công nghiệp. Dù Mỹ muốn tạo dựng một liên minh thống nhất, nhiều nước vẫn lưỡng lự, nghi ngờ về tính ổn định của chiến lược thương mại Mỹ trong bối cảnh chính sách biến động không ngừng.
Trung Quốc
Nền kinh tế Trung Quốc đạt mức tăng trưởng 5,4% so với cùng kỳ trong quý 1/2025, ghi nhận tốc độ nhanh nhất trong 18 tháng. Sản lượng công nghiệp tháng 3 tăng 7,7% so với năm trước, nhờ xuất khẩu tăng mạnh 13,5% khi các doanh nghiệp đẩy nhanh vận chuyển hàng hóa trước khi Mỹ áp thuế mới. Doanh số bán lẻ tháng 3 tăng 5,9% so với cùng kỳ, được hỗ trợ bởi các chính sách ưu đãi của chính phủ.
Bắc Kinh nâng thâm hụt ngân sách lên 4% GDP, mức cao nhất trong ba thập kỷ, nhằm thúc đẩy sản xuất, công nghệ và tiêu dùng. Các biện pháp kích thích bổ sung có thể được triển khai nếu rủi ro từ thị trường bất động sản hoặc yếu tố quốc tế gia tăng.
Phân tích kỹ thuật
Dollar Index (DXY)
Vĩ mô liên quan
Đồng USD tiếp tục đối mặt với áp lực khi căng thẳng thương mại Mỹ-Trung ngày càng leo thang. Mỹ đã áp mức thuế 245% lên một số mặt hàng nhập khẩu từ Trung Quốc. Thêm vào đó, kỳ vọng về chính sách ôn hòa từ Cục Dự trữ Liên bang (Fed) càng làm gia tăng nguy cơ mất giá của đồng USD. Tuy nhiên, tốc độ giảm giá của đồng USD đã phần nào chậm lại nhờ nhu cầu trái phiếu kho bạc tăng lên sau khi lợi suất trái phiếu tăng trước đó.
Quan điểm kỹ thuật
DXY đang dao động trong khoảng 99.20–100.00 sau khi phá vỡ cạnh dưới của kênh giảm. Xu hướng giảm được củng cố bởi các đỉnh và đáy thấp dần cùng với EMA cho tín hiệu tiêu cực. Nếu DXY phá vỡ mức 99.20, giá có thể giảm sâu hơn về vùng hỗ trợ 98.00. Ngược lại, nếu vượt qua 100.00, chỉ số có thể tăng lên kiểm tra lại vùng kháng cự 101.20.
Dollar – Yen (USDJPY)
Vĩ mô liên quan
Đồng yên duy trì sức mạnh nhờ nhu cầu tìm kiếm tài sản an toàn khi thị trường tập trung vào các cuộc đàm phán Mỹ-Nhật, nơi Tokyo có thể thúc đẩy việc loại bỏ hoàn toàn thuế quan. Dữ liệu kinh tế mới nhất của Nhật Bản cho thấy niềm tin sản xuất đạt mức cao nhất trong tám tháng tính đến tháng 4. Ngoài ra, đồng yên còn được hỗ trợ bởi khoảng cách lợi suất ngày càng mở rộng giữa trái phiếu kho bạc Mỹ và trái phiếu chính phủ Nhật Bản.
Quan điểm kỹ thuật
Cặp USDJPY đã vượt qua đường xu hướng và quay lại thử nghiệm, hiện đang dao động gần vùng kháng cự 142.00. Giá vẫn giữ xu hướng giảm với các đỉnh thấp hơn dần.
Nếu USDJPY tiếp tục lao dốc dưới 142.00, giá có thể tìm về vùng hỗ trợ 141.00. Ngược lại, nếu vượt lên trên 142.00, USDJPY có khả năng tiến tới đường EMA21 và chạm mức 143.00.
Nasdaq 100 (USTEC)
Vĩ mô liên quan
USTEC lao dốc do căng thẳng thương mại và phát biểu từ Fed gây xáo trộn thị trường. Cổ phiếu bán dẫn, đặc biệt là NVDA và AMD, chịu áp lực lớn khi Mỹ siết chặt hạn chế về chip với Trung Quốc. Chủ tịch Fed Powell nhấn mạnh nguy cơ kinh tế từ thuế quan, dập tắt kỳ vọng giảm lãi suất và làm dấy lên lo ngại về tăng trưởng. Biến động của USTEC có thể tiếp tục ở mức cao.
Quan điểm kỹ thuật
USTEC tiếp tục xu hướng giảm dưới các đường EMA, chạm vùng hỗ trợ 18000. Chỉ số tạo các đỉnh thấp dần, với EMA dốc xuống, báo hiệu đà giảm có thể kéo dài. Nếu USTEC rơi xuống dưới 18250, chỉ số có nguy cơ trượt mạnh về 18000. Ngược lại, nếu giữ vững trên 18250, USTEC có thể dao động tích lũy trong khoảng 18250–18500.
WTI Crude Oil (USOIL)
Vĩ mô liên quan
Giá dầu tăng trở lại bất chấp căng thẳng thương mại gia tăng. Tăng trưởng GDP quý 1 và sản lượng công nghiệp tháng 3 ấn tượng của Trung Quốc đã củng cố tâm lý tích cực về nhu cầu, dù áp lực từ thuế quan sắp tới có thể ảnh hưởng đến đà này.
Tuy nhiên, giá dầu vẫn đối mặt với áp lực từ tình trạng dư cung kéo dài và nhu cầu suy yếu do tranh chấp thương mại tiếp diễn.
Quan điểm kỹ thuật
Dầu thô WTI (USOIL) đang trong giai đoạn tích lũy với biên độ hẹp. Các đường trung bình động EMA tụ lại, báo hiệu xu hướng sideways có thể kéo dài, nhưng tiềm năng phá vỡ theo hướng giảm vẫn hiện hữu. Nếu giá tiếp tục dao động trong khoảng 58.30–62.80, quá trình tích lũy có thể duy trì. Tuy nhiên, nếu giá đóng cửa dưới mức 58.30, vùng hỗ trợ tiếp theo tại 55.00 có thể bị test.
Bitcoin – Dollar (BTCUSD)
Vĩ mô liên quan
LTH không ngừng gia tăng tích lũy bằng cách rút hơn 5,500 BTC khỏi các sàn giao dịch, làm giảm thêm tính thanh khoản.
Các nhà đầu tư ETF chấm dứt xu hướng tích lũy khi rút hơn 200 triệu USD, dẫn đầu bởi ARKB và FBTC, khiến thị trường dấy lên nghi ngờ.
Tính thanh khoản sụt giảm có thể gây ra biến động khi niềm tin của nhà đầu tư lung lay.
Quan điểm kỹ thuật
Giá BTCUSD đang duy trì xu hướng đi ngang, với các đường EMA cho thấy dấu hiệu phân kỳ tăng, báo hiệu khả năng tích lũy trước khi bứt phá lên. Nếu BTCUSD giữ vững trên mức 83,000, giá có thể dao động trong khoảng 83,000–86,000. Ngược lại, nếu giá giảm xuống dưới 83,000, vùng hỗ trợ tiếp theo tại 81,200 có thể được kiểm tra.
Lưu ý:
- Thông tin trên tài liệu này được cung cấp vì mục đích thông tin và không được coi là nội dung tư vấn đầu tư hoặc lời đề nghị hoặc mời chào giao dịch đối với bất cứ sản phẩm giao dịch tài chính nào.
- Mọi quan điểm đưa ra trong tài liệu này hoàn toàn mang tính cá nhân của người trình bày và không phải là một lời khuyên đầu tư.
Cảnh báo rủi ro:
- CFD là các sản phẩm phái sinh phức tạp có mức rủi ro thua lỗ cao do có sử dụng đòn bẩy, nên có thể không phù hợp với tất cả các nhà đầu tư.
- Trong mọi trường hợp, GenZ Đầu Tư sẽ không chịu trách nhiệm pháp lý đối với bất kỳ cá nhân hay tổ chức nào trước bất kỳ tổn thất hay thiệt hại nào, dù toàn bộ hay một phần, gây ra bởi, phát sinh từ, hoặc liên quan đến bất kỳ hoạt động đầu tư nào.
