Khớp lệnh nội bộ là một khái niệm quan trọng trong giao dịch chứng khoán, giúp các công ty chứng khoán thực hiện các giao dịch nhanh chóng và hiệu quả mà không cần qua các sàn giao dịch công khai. Trong bài viết này, GenZ Đầu Tư sẽ tìm hiểu khớp lệnh nội bộ là gì và so sánh nó với khớp lệnh thị trường để có cái nhìn toàn diện hơn về các phương thức khớp lệnh trong giao dịch chứng khoán.
Khớp lệnh nội bộ là gì?
Khớp lệnh nội bộ là quá trình thực hiện giao dịch mua bán chứng khoán ngay trong phạm vi của một công ty chứng khoán hoặc giữa các bên trong một sàn giao dịch nhất định, mà không cần thông qua các lệnh giao dịch công khai trên thị trường mở. Quá trình này xảy ra khi các lệnh mua và bán được đối chiếu và thực hiện trong một hệ thống riêng biệt, giúp các nhà đầu tư thực hiện giao dịch nhanh chóng và giảm thiểu chi phí phát sinh từ việc phải thông qua sàn giao dịch trung gian.
Xem thêm: Out-of-Sample Data là gì? Ứng dụng của Out-of-Sample Data trong Forex
Điều đặc biệt của khớp lệnh nội bộ là các lệnh mua và bán không phải công khai trên thị trường mà được xử lý trực tiếp trong nội bộ công ty chứng khoán hoặc sàn giao dịch. Điều này tạo ra một môi trường giao dịch kín đáo, giúp các công ty chứng khoán đáp ứng nhanh chóng nhu cầu giao dịch của khách hàng mà không bị ảnh hưởng bởi sự biến động của thị trường chung.
Các lệnh khớp nội bộ thường có những ưu điểm như tiết kiệm chi phí giao dịch, giảm độ trễ và xử lý giao dịch nhanh hơn so với các phương thức giao dịch công khai. Tuy nhiên, do tính chất giao dịch không công khai, khớp lệnh nội bộ cũng có thể gây ra một số rủi ro, đặc biệt là trong việc thiếu minh bạch và khả năng bị lợi dụng trong các giao dịch không chính đáng.
Sự khác biệt với các loại khớp lệnh khác
Khớp lệnh thị trường
Khác với khớp lệnh nội bộ, khớp lệnh thị trường yêu cầu các lệnh mua và bán phải được thực hiện trên các sàn giao dịch công khai, nơi mà mọi nhà đầu tư có thể nhìn thấy và đối chiếu các lệnh đang được đưa ra. Khớp lệnh thị trường thường xuyên được sử dụng khi nhà đầu tư muốn thực hiện giao dịch ngay lập tức và không có yêu cầu về giá cả cụ thể.
Khớp lệnh giới hạn
Khớp lệnh giới hạn là khi nhà đầu tư chỉ đồng ý mua hoặc bán chứng khoán ở một mức giá xác định. So với khớp lệnh nội bộ, khớp lệnh giới hạn yêu cầu sự công khai của các lệnh trong thị trường, và nhà đầu tư sẽ phải chờ đợi lệnh khớp với giá mong muốn.
Khớp lệnh chờ
Khớp lệnh chờ là khi nhà đầu tư đặt lệnh giao dịch nhưng không thực hiện ngay lập tức mà chờ cho đến khi có sự thay đổi giá của thị trường, điều này khác biệt với khớp lệnh nội bộ bởi lệnh sẽ không được thực hiện ngay mà phải chờ đến khi các điều kiện thị trường phù hợp.
Cơ chế hoạt động của khớp lệnh nội bộ
Tiếp Nhận Lệnh Giao Dịch
Cơ chế khớp lệnh nội bộ bắt đầu khi nhà đầu tư đặt lệnh mua hoặc bán chứng khoán thông qua công ty chứng khoán mà họ giao dịch. Lệnh này có thể được nhập vào hệ thống của công ty chứng khoán qua các phương thức như điện thoại, giao dịch trực tuyến, hoặc qua đại lý môi giới. Các lệnh này có thể là lệnh mua, bán, hoặc các loại lệnh có điều kiện như lệnh giới hạn (limit order).
Lựa Chọn Lệnh Đối Ứng
Sau khi tiếp nhận lệnh, công ty chứng khoán sẽ thực hiện việc xử lý và đối chiếu các lệnh mua và bán. Tại bước này, các lệnh mua của các nhà đầu tư sẽ được ghép với các lệnh bán của nhà đầu tư khác trong hệ thống nội bộ của công ty chứng khoán. Điều này có thể diễn ra khi giá mua của lệnh mua cao hơn hoặc bằng giá bán của lệnh bán, hoặc khi các điều kiện khác của lệnh được thỏa mãn.
Xử Lý Giao Dịch
Khi các lệnh mua và bán đã được đối chiếu thành công, công ty chứng khoán sẽ thực hiện bước tiếp theo, đó là khớp lệnh. Điều này có nghĩa là lệnh mua và bán sẽ được xác nhận và thực hiện theo giá đã thỏa thuận. Tại thời điểm này, giao dịch sẽ được hoàn tất trong hệ thống nội bộ của công ty chứng khoán mà không cần thông qua các sàn giao dịch công khai.
Thông Báo Kết Quả Giao Dịch
Sau khi giao dịch được thực hiện, kết quả sẽ được thông báo cho cả hai bên tham gia giao dịch. Thông thường, nhà đầu tư sẽ nhận được thông tin về giá giao dịch, số lượng chứng khoán đã được mua/bán, cũng như các chi tiết liên quan đến lệnh giao dịch đã thực hiện. Công ty chứng khoán sẽ cung cấp thông báo này qua các phương thức trực tuyến hoặc qua điện thoại.
Xem thêm: Phân kỳ ẩn là gì? Ứng dụng của phân kỳ ẩn trong giao dịch Forex
Ý Nghĩa Của Khớp Lệnh Nội Bộ
Tăng Tính Nhanh Chóng và Hiệu Quả Trong Giao Dịch
Khớp lệnh nội bộ giúp các giao dịch diễn ra nhanh chóng và hiệu quả mà không phải chờ đợi lệnh được khớp trên thị trường mở. Khi các lệnh giao dịch được đối chiếu và thực hiện trong hệ thống nội bộ, nhà đầu tư có thể thực hiện giao dịch ngay lập tức, giảm thiểu thời gian chờ đợi và tận dụng cơ hội tốt trên thị trường.
Khớp lệnh nội bộ còn hỗ trợ việc giao dịch với khối lượng lớn mà không làm ảnh hưởng quá nhiều đến giá trị cổ phiếu trên thị trường. Điều này rất hữu ích trong các giao dịch của các nhà đầu tư tổ chức hoặc các nhà đầu tư lớn, giúp họ duy trì giá trị cổ phiếu mà không gây ra biến động quá lớn.
Giảm thiếu chi phí giao dịch
Một trong những lợi ích quan trọng của khớp lệnh nội bộ là giảm thiểu chi phí giao dịch. Các công ty chứng khoán có thể tiết kiệm chi phí trung gian khi không phải thông qua các sàn giao dịch công khai. Điều này không chỉ giúp giảm phí giao dịch mà còn giúp các nhà đầu tư tiết kiệm thời gian và chi phí trong việc thực hiện giao dịch.
Khớp lệnh nội bộ cũng giúp giảm thiểu chi phí liên quan đến thanh toán và lưu ký chứng khoán. Khi các lệnh được thực hiện trong hệ thống nội bộ, công ty chứng khoán có thể tự quản lý quá trình thanh toán và chuyển nhượng chứng khoán mà không cần phụ thuộc vào các trung gian khác, từ đó làm giảm chi phí liên quan đến giao dịch.
Tăng Tính Linh Hoạt Trong Việc Xử Lý Lệnh
Khớp lệnh nội bộ mang lại tính linh hoạt cao trong việc xử lý các lệnh giao dịch. Các công ty chứng khoán có thể dễ dàng điều chỉnh và quản lý lệnh mua, bán từ các nhà đầu tư, đặc biệt là khi có sự thay đổi về khối lượng hoặc giá cả. Việc xử lý các lệnh này không bị ràng buộc bởi các quy định hoặc hạn chế của sàn giao dịch công khai, giúp giao dịch diễn ra thuận lợi và linh hoạt hơn.
Đảm Bảo An Toàn và Quản Lý Rủi Ro
Một trong những lý do quan trọng khiến khớp lệnh nội bộ được nhiều công ty chứng khoán lựa chọn là khả năng quản lý rủi ro tốt hơn. Khi các giao dịch diễn ra trong phạm vi nội bộ, công ty chứng khoán có thể theo dõi và kiểm soát chặt chẽ các lệnh giao dịch, giảm thiểu rủi ro về mặt giao dịch cũng như các nguy cơ từ thị trường.
Đặc biệt, trong các giao dịch lớn hoặc khi có biến động mạnh từ thị trường, việc sử dụng khớp lệnh nội bộ giúp giảm thiểu khả năng bị thao túng giá hoặc ảnh hưởng không mong muốn từ những giao dịch lớn trên thị trường công khai.
Tạo Điều Kiện Cho Các Nhà Đầu Tư Khối Lượng Lớn
Khớp lệnh nội bộ đặc biệt có ý nghĩa đối với các nhà đầu tư tổ chức hoặc các nhà đầu tư với khối lượng giao dịch lớn. Việc thực hiện các giao dịch lớn thông qua khớp lệnh nội bộ giúp tránh được tình trạng giá cổ phiếu bị ảnh hưởng quá mạnh do sự biến động của các giao dịch lớn trên thị trường mở. Điều này giúp nhà đầu tư duy trì được giá trị đầu tư và giảm thiểu thiệt hại có thể xảy ra do những thay đổi giá đột ngột.
Kết luận
Khớp lệnh nội bộ đóng vai trò quan trọng trong việc tối ưu hóa quá trình giao dịch chứng khoán, đặc biệt đối với các công ty chứng khoán và nhà đầu tư lớn. Với khả năng giảm thiểu chi phí, tăng tốc độ giao dịch và giảm thiểu rủi ro, khớp lệnh nội bộ mang lại nhiều lợi ích thiết thực, đặc biệt là trong các giao dịch quy mô lớn và khối lượng cao.