FOMC là gì? FOMC ảnh hưởng đến thị trường ngoại hối như thế nào?

FOMC, hay Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (Federal Open Market Committee), là một trong những cơ quan quan trọng nhất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED). Đây là tổ chức chịu trách nhiệm chính trong việc hoạch định và thực thi chính sách tiền tệ của Hoa Kỳ – một quốc gia có nền kinh tế lớn nhất thế giới. Được thành lập để đảm bảo sự ổn định kinh tế, FOMC đóng vai trò trung tâm trong việc điều chỉnh lãi suất, kiểm soát nguồn cung tiền và định hướng nền kinh tế Mỹ trước những biến động toàn cầu.

FOMC bao gồm tổng cộng 12 thành viên, được lựa chọn từ các bộ phận quan trọng của hệ thống Cục Dự trữ Liên bang. Cụ thể:

• 7 thành viên từ Hội đồng Thống đốc FED: Đây là nhóm lãnh đạo cao nhất của FED, do Tổng thống Mỹ bổ nhiệm và được Thượng viện phê chuẩn. Họ thường có nhiệm kỳ dài (lên đến 14 năm) và chịu trách nhiệm giám sát toàn bộ hoạt động của FED, bao gồm cả chính sách tiền tệ.
• 5 chủ tịch từ các Ngân hàng Dự trữ Liên bang khu vực: Hoa Kỳ được chia thành 12 khu vực, mỗi khu vực có một Ngân hàng Dự trữ Liên bang. Trong số này, Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York là thành viên cố định của FOMC, trong khi 4 vị trí còn lại luân phiên giữa các chủ tịch của 11 ngân hàng khu vực khác, mỗi người phục vụ một năm.

Sự kết hợp giữa các thành viên cố định và luân phiên giúp FOMC cân bằng giữa góc nhìn trung ương và quan điểm từ các khu vực kinh tế khác nhau của Mỹ. Chủ tịch FED (hiện tại là Jerome Powell, tính đến tháng 2/2025) đóng vai trò lãnh đạo FOMC và thường là người phát ngôn chính sau các cuộc họp.

FOMC có ba chức năng chính, tất cả đều xoay quanh việc điều hành chính sách tiền tệ và ảnh hưởng sâu rộng đến nền kinh tế toàn cầu:

• Quyết định lãi suất cơ bản (Federal Funds Rate): Đây là mức lãi suất mà các ngân hàng thương mại vay và cho vay lẫn nhau qua đêm. Quyết định tăng, giảm hay giữ nguyên lãi suất của FOMC tác động trực tiếp đến chi phí vay vốn, từ đó ảnh hưởng đến tiêu dùng, đầu tư và tăng trưởng kinh tế.
• Điều chỉnh chính sách tiền tệ qua thị trường mở: FOMC sử dụng hoạt động mua hoặc bán trái phiếu chính phủ để kiểm soát lượng tiền lưu thông trong nền kinh tế. Khi mua trái phiếu, FED bơm tiền vào hệ thống (chính sách nới lỏng); khi bán trái phiếu, FED rút tiền ra (chính sách thắt chặt).
• Dự báo kinh tế và định hướng tương lai: Sau mỗi cuộc họp (diễn ra 8 lần mỗi năm, khoảng 6 tuần/lần), FOMC công bố các dự báo về lạm phát, tăng trưởng GDP và thất nghiệp. Những tín hiệu này giúp nhà đầu tư và thị trường chuẩn bị cho các thay đổi chính sách sắp tới.

Các quyết định của FOMC không chỉ ảnh hưởng đến kinh tế Mỹ mà còn lan tỏa ra toàn cầu, đặc biệt là thị trường ngoại hối – nơi đồng USD giữ vai trò đồng tiền dự trữ chính.

Ảnh hưởng trực tiếp qua lãi suất

Quyết định lãi suất của FOMC là một trong những yếu tố trực tiếp và mạnh mẽ nhất tác động đến thị trường ngoại hối. Khi FOMC tăng lãi suất cơ bản (Federal Funds Rate), chi phí vay vốn tại Mỹ tăng lên, khiến các nhà đầu tư toàn cầu đổ tiền vào các tài sản định giá bằng USD như trái phiếu chính phủ để tận dụng lợi suất cao hơn. Điều này làm tăng sức hấp dẫn của đồng USD, đẩy giá trị của nó lên so với các đồng tiền khác.

Chẳng hạn, nếu USD mạnh lên, các cặp tiền tệ như EUR/USD hay GBP/USD thường giảm giá đáng kể. Ngược lại, khi FOMC giảm lãi suất, đồng USD mất đi sức hút do lợi suất thấp hơn, dẫn đến việc giảm giá trị so với các đồng tiền khác như Yên Nhật (JPY) hay Franc Thụy Sĩ (CHF). Chính vì vậy, mỗi thay đổi lãi suất từ FOMC đều tạo ra làn sóng biến động rõ rệt trên thị trường Forex.

Ảnh hưởng qua kỳ vọng thị trường

Không chỉ các quyết định thực tế, mà cả những tín hiệu và kỳ vọng từ FOMC cũng có sức mạnh lớn trong việc định hình xu hướng ngoại hối. Các nhà giao dịch thường xuyên phân tích kỹ lưỡng biên bản cuộc họp FOMC, bài phát biểu của Chủ tịch FED hay các dự báo kinh tế để đoán định hướng chính sách trong tương lai.

Ví dụ, nếu FOMC ám chỉ rằng lạm phát đang tăng cao và có khả năng thắt chặt tiền tệ (tăng lãi suất), đồng USD có thể tăng giá ngay lập tức, thậm chí trước khi chính sách được công bố chính thức. Ngược lại, nếu FED tỏ ra “ôn hòa” (dovish) và dự báo giữ lãi suất thấp trong thời gian dài, USD có thể chịu áp lực giảm giá. Tâm lý thị trường, được thúc đẩy bởi những kỳ vọng này, thường xuyên khiến giá trị các cặp tiền tệ dao động mạnh, ngay cả khi không có thay đổi lãi suất cụ thể.

Biến động ngắn hạn trên thị trường ngoại hối

Thời điểm FOMC công bố quyết định chính sách thường vào khoảng 2h sáng giờ Việt Nam, luôn là lúc thị trường ngoại hối chứng kiến sự biến động dữ dội nhất. Đây là thời khắc mà khối lượng giao dịch tăng đột biến, khi các nhà đầu tư lớn nhỏ đồng loạt phản ứng với thông tin mới. Các cặp tiền tệ chính có liên quan đến USD, như USD/JPY, USD/CHF hay EUR/USD, thường trải qua những đợt tăng giảm giá mạnh trong vài phút sau thông báo.

Chẳng hạn, nếu FOMC bất ngờ tăng lãi suất vượt kỳ vọng, USD có thể tăng vọt, kéo theo sự sụt giảm nhanh chóng của các đồng tiền khác. Ngược lại, một tuyên bố “mềm mỏng” hơn dự đoán có thể kích hoạt làn sóng bán tháo USD. Đối với các nhà giao dịch, đây vừa là cơ hội kiếm lợi nhuận lớn, vừa là thời điểm đầy rủi ro nếu không nắm bắt đúng xu hướng.

Ảnh hưởng gián tiếp qua nền kinh tế toàn cầu

Ngoài tác động trực tiếp đến USD, chính sách của FOMC còn ảnh hưởng gián tiếp đến các đồng tiền khác thông qua mối liên hệ với nền kinh tế toàn cầu. USD là đồng tiền dự trữ chính của thế giới, nên bất kỳ thay đổi nào từ FOMC đều gây ra hiệu ứng domino.

Ví dụ, nếu USD tăng giá mạnh do lãi suất cao hơn, các quốc gia đang phát triển có khoản nợ bằng USD sẽ gặp khó khăn trong việc thanh toán, dẫn đến đồng nội tệ của họ mất giá (như đồng Peso của Argentina hay Lira của Thổ Nhĩ Kỳ). Ngược lại, khi USD yếu đi, các nước xuất khẩu hàng hóa (như Úc với AUD) có thể hưởng lợi do giá hàng hóa tăng.

Hơn nữa, các quốc gia phụ thuộc vào thương mại với Mỹ cũng chịu ảnh hưởng khi chính sách tiền tệ của FOMC tác động đến chi phí nhập khẩu và xuất khẩu. Vì vậy, FOMC không chỉ định hình giá trị USD mà còn ảnh hưởng sâu rộng đến toàn bộ hệ thống tiền tệ quốc tế.

Kết luận

FOMC không chỉ là một cái tên quen thuộc trong giới tài chính mà còn là “ngòi nổ” định hình xu hướng thị trường ngoại hối toàn cầu. Từ việc điều chỉnh lãi suất, định hướng chính sách tiền tệ đến việc tạo ra những cơn sóng biến động tức thời, FOMC ảnh hưởng sâu rộng đến giá trị đồng USD và các đồng tiền khác. Hiểu rõ FOMC là gì cùng cách tác động đến Forex không chỉ giúp bạn nắm bắt cơ hội giao dịch mà còn tránh được những rủi ro bất ngờ.